Часть II: Итоги санкций против России
…Однако, архитекторы санкционной политики, как это и раньше бывало в истории, не учли особенности российской ментальности. Россия – та страна, где не принято в выборе решений руководствоваться стандартными, логичными и проверенными схемами. Россия иррациональна и любит парадоксы. Она, как, пожалуй, никто, умеет своим выбором поставить в тупик любого, кто имеет с ней дело. Так вышло и на этот раз: главным итогом санкций стало начало фундаментальных изменений национальной экономики.
Итоги санкций против России. Преодоление денежного голода
Для стабилизации финансового рынка и преодоления волатильности рубля разные «лекари» предлагали разные рецепты. Например, советник президента РФ, академик РАН Сергей Глазьев считал необходимым заморозить курс рубля и изменить политику банковского кредитования, вынудив банки выдавать кредиты по ставкам, существенно ниже уровня инфляции. По мнению сторонников этого подхода, Правительству и Банку России было необходимо остановить на несколько лет валютные торги, опустить размер учётной ставки ЦБ до одного процента, вывести государственные финансовые фонды из сферы спекулятивных операций. Кроме этого звучали предложения провести дедолларизацию экономики и ряд других подобных радикальных мер.
Но руководство страны решило пойти по диаметрально противоположному пути, в котором просматриваются одновременно инструменты и мобилизационной, и либеральной экономики. Вместо консервации Центробанк и федеральное Правительство отпускают курс рубля в свободное плавание, отказавшись от валютных интервенций. Ожидаемо эта мера ускорила падение курса рубля, но плавающий курс дал возможность рынку самостоятельно определить точку баланса.
Кредитную политику и, соответственно, размер учётной ставки Центробанк жёстко привязал к уровню инфляции. В условиях дефицита денег меры ужесточения финансовой политики, безусловно, посадили реальный сектор экономики на «голодный паёк», но, тем не менее, рынок постепенно сбалансировался, что позволило приступить к подстраиванию финансовой системы под новую экономическую реальность. В попытках угадать предельный уровень падения мировых цен на нефть несколько раз менялось так называемое бюджетное правило.
В связи с уходом крупных западных инвесторов с дорогими кредитами единственным реальным источником инвестиционных ресурсов оставался государственный бюджет. В этой связи были приняты меры по сокращению расходной части бюджета за счёт отказа от реализации отдельных программ. Центр тяжести был перенесён на обеспечение практически двух задач: во-первых, определение источников обеспечения бюджетного баланса, во-вторых, переход на целевой метод инвестирования бюджетных проектов по приоритетному списку. Средства стали выдаваться главным образом по отобранным Правительством приоритетным программам. В числе инвестиционных приоритетов оказались проекты строительства и модернизации объектов инфраструктуры, ряд наукоёмких проектов, а также некоторые проекты, имеющие высокую социальную значимость. В том числе, для целей финансирования таких проектов Банк России провёл докапитализацию отдельных, специально отобранных, коммерческих банков с возможностью кредитования участников проектов особой важности на специальных условиях по ставке, ниже уровня учётной ставки ЦБ.
Итог принятого Банком России и федеральным Правительством комплекса мер — восстановление управляемости экономики и финансово-кредитной системы. Плата за это, увы, оказалась высокой: острейший финансовый дефицит усложняет финансирование технологического перевооружения стратегически важных секторов промышленности.
Но удалось главное – после введения санкций против России производственный сектор, финансовые институты, потребительский рынок не остановились. Постепенно жёсткая монетарная политика ослабила инфляционное давление на экономику. Вот данные, приведённые в ежегодном послании Президента России: к завершению 2016 года уровень инфляции вышел на рекордно низкие для новейшей истории России значения: ниже 6% (5,5-5,8%). При этом на 2017 год ставится задача выйти на уровень 4%, который позволит, по мнению федерального Правительства и ЦБ России, включить банковскую систему в кредитование реального сектора экономики на приемлемых по срокам и ставкам условиях.
Стабилизация финансовой и банковской системы отразилась и на экономике России в целом. В своём ежегодном послании Президент РФ отметил, что рецессия в российской экономике практически остановлена. Если падение производства в 2015 году составило 3,7%, то в 2016 году оно практически остановлено (0,2-0,3%). А с 2017 года уже ожидается незначительный рост ВВП и постепенный его выход на восходящую траекторию.
Итоги санкций против России. «Российская «нефтянка» демонстрирует устойчивость»
Общемировые проблемы рынка углеводородов, наблюдающиеся в последние 2 года, безусловно, сказались и на доходности российского нефтяного экспорта. В первом полугодии 2016 года доходы по экспорту упали на 34,3% по отношению к аналогичному уровню 2015 г. В 2016 году за период с января по июнь было экспортировано нефти на сумму $26,139 млрд., что на $13,675 млрд. меньше, чем годом ранее. Но вот что характерно: физический объём добычи и реализации нефти вырос на 4,65% и достиг одного из самых высоких в истории России значений (105,849 млн. тонн). Таким образом, снижение доходности нефтяного экспорта связано не с падением добычи, а со снижением стоимости нефтяных фьючерсов.
Россия не пошла на снижение объёмов добычи нефти, хотя значительное превышение предложения над спросом, сложившееся на мировых площадках, активно тянуло стоимость барреля (а вместе с ним и курс рубля, и доходы от экспорта) вниз. Расчёт был, во-первых, на сохранение каналов сбыта российской нефти и завоёванной доли в рынке, во-вторых, на то, что падение цен остановится, и рынок найдёт точку баланса спроса и предложения.
И эта стратегия дала свои результаты. Нефтегазовый сектор национальной экономики смог выровняться после обвала мировых цен на углеводороды и адаптироваться к работе в новой реальности. На руку российской «нефтянке» сыграло и то, что мировые трейдеры во второй половине 2016 года начали искать возможность договориться о согласовании объёмов добычи нефти. Как известно, в ноябре 2016 года страны ОПЕК приняли решение о снижении уровня добычи нефти. Этот шаг был поддержан Россией, а также большинством стран-экспортёров, не входящих в ОПЕК. На этом фоне стоимость барреля взяла тренд на сдержанный рост и сейчас стабилизировалась на уровне 54-57 долларов. Учитывая то, что российский федеральный бюджет на 2017 год принят из расчёта стоимости нефти в 40 долларов за баррель, сохранение такого ценового коридора может дать наполнение доходной части бюджета выше запланированных на 2017 год значений.
Российские и западные аналитики констатируют, что российская нефтянка демонстрирует устойчивость и признаков экономической или технологической деградации в ней не наблюдается. Вот что пишет специализированное экономическое германское издание «Deutsche Wirtschafts Nachrichten»:
В своей энергетической политике Россия проводит рискованный, но тщательно выверенный курс… В долгосрочной перспективе Россия вернее всего преодолеет негативные последствия падения нефтяного рынка и победит
Итоги санкций против России. Диверсификация и импортозамещение
Пожалуй, одним из самых неожиданных, если не сказать — несвоевременных, решений для многих оказалось начало структурной реформы экономики, её диверсификации и технологического перевооружения. В условиях рецессии, истерического поведения национальной валюты, подскочившей инфляции и многого другого, о чём говорилось выше, затевать проекты, не обеспеченные необходимыми инвестиционными ресурсами, казалось авантюрой. В теории логичнее было бы сконцентрировать финансовые, административные и прочие ресурсы и усилия на снижении эффекта воздействия детонирующих экономику факторов. Это и предлагалось многими видными экономистами. И тем не менее на этот шаг российское руководство всё-таки решилось, подарив себе надежду и цель, а адептам санкций против России — удивление.
Впрочем, отчасти диверсификация становилась мерой вынужденной, особенно в части тех отраслей, которые попали под основной удар секторальных санкций. Один из примеров: реализация гособоронзаказа связана с использованием отдельных элементов, которые российскими предприятиями не производились. Часть из них поступала в Россию от украинских предприятий. Взятый Киевом курс на разрушение десятилетиями строившейся системы производственных, технологических и экономических связей вынуждал искать замену выпадающим украинским поставщикам. Так, пришлось строить собственный завод по производству вертолётных двигателей, развернуть производство и техническое обслуживание двигателей для дизельных подводных лодок. Сейчас Россия активно занимается формированием опытно-конструкторской и производственной базы для создания собственного широкофюзеляжного грузового лайнера с высокой грузоподъёмностью, необходимого для целей гражданского и военного назначения, который смог бы заменить продукцию ГП «Антонов», не собравшего в 2016 году ни одного самолёта.
Диверсификация перестала быть целесообразностью, но стала необходимостью и даже условием выживания российской экономики. Сложившаяся технологическая зависимость национальной экономики – это данность и представляет не только угрозу замедления, но в некоторых случаях и полной остановки ряда системообразующих отраслей. Так возникла программа импортозамещения.
Между тем, импортозамещение – это главным образом способ минимизации влияния внешних факторов на экономику в её сегодняшнем виде. Однако, задача выведения национальной экономики на уровень передовых развитых экономик мира значительно шире, чем импортозамещение. Эта стратегия требует качественно иной, более глубокой и сложной, постановки, большего времени на реализацию и куда более сложного и мощного ассортимента ресурсов. Практически, в этом контексте уместно говорить о стратегии создания экономики нового технологического уклада, а это, в свою очередь, требует развития новых отраслей науки, промышленности, перестроения логистической инфраструктуры, формирования кадров, обладающих новыми знаниями и навыками, а, следовательно, качественного изменения системы образования и высшей школы и т. д. Те шаги, которые руководство страны предпринимает в последнее время, говорят как раз о том, что Россия и российская экономика берёт курс именно на такую стратегию. Так это или нет, покажет время.
Ну, а сейчас, решая задачу текущего момента (нивелирование эффекта санкций против России), логично поднимать те отрасли, продукция которых, с одной стороны, имела бы высокий уровень востребованности, с другой стороны, в стране была бы в наличии производственная и технологическая база.
Так в России началось возрождение производства атомных ледоколов, основной задачей которых будет обслуживание северного морского пути. Заметим, что организация севморпути объявлена одним из приоритетных проектов и тоже может рассматриваться как направление диверсификации национальной экономики в части развития транспортной инфраструктуры. В 2016 году уже спущены на воду и проходят судовые испытания атомоходы «Илья Муромец» и самый мощный в мире ледокол «Арктика», в котором впервые применена двухосадочная конструкция, позволяющая использовать судно, как в арктических водах, так и в устьях полярных рек.
Одним из источников наполнения валютного трафика доходной части бюджета стали предприятия Росатома. Портфель заказов на строительство АЭС на площадках разных континентов год от года увеличивается. Вслед за строительством АЭС «Бушер» в Иране Росатом получает подряд на строительство атомной электростанции в Турции. География объектов разбросана по всему миру: Бангладеш, Венгрия, Чехия, Египет – всё перечислить сложно. Но, в добавление ко всему, Россия заканчивает согласование формальностей по реализации проекта строительства АЭС для Саудовской Аравии с рекордным инвестиционным пулом.
По мнению экспертов в настоящее время Россия существенно опережает США и другие державы, развивающие атомную энергетику в части технологии реакторов на быстрых нейтронах (бридеров). В настоящее время на Белоярской и Свердловской АЭС уже эксплуатируются 2 энергоблока на быстрых нейтронах (БН-600 и БН-800). Россия первой в мире промышленно реализовала технологию создания урано-плутониевого топлива (МОКС-топлива), что является ещё одним шагом на пути к замыканию ядерного топливного цикла и многими экспертами определяется, как ядерная технология будущего. В Красноярском крае Росатомом построен и сдан в эксплуатацию завод по производству МОКС-топлива. При этом можно отметить, что инвестиционная стоимость строительства составила 240 млн. долларов. Для сравнения, США на строительство аналогичного комбината в Саванна-Ривер потратили 7,7 млрд. долларов и сейчас реализация проекта строительства комбината прекращена из-за чрезмерно высокой стоимости.
Поиск средств для нейтрализации эффекта от санкций усилили активность России в направлении международной кооперации. Особая роль в этом отводится сотрудничеству России и Китая. Совместное строительство объектов инфраструктуры, в том числе в рамках проекта нового «шёлкового пути», сооружение газопроводов и нефтепроводов, сельскохозяйственных комплексов с многомиллиардным бюджетом – это уже реальность. К этому добавляется совместная разработка проекта широкофюзеляжного дальнемагистрального пассажирского лайнера с амбициозными планами: подвинуть на мировом рынке Boing и Airbus.
Одними из главных драйверов раскрутки программы импортозамещения и диверсификации по планам российского руководства должны стать предприятия оборонки. Это было особо подчёркнуто в ежегодном послании президента В.В.Путина Федеральному собранию, с которым он выступил в декабре 2016 года. Потенциал высокотехнологичных предприятий ОПК должен быть в числе прочего направлен на использование его возможностей в гражданском секторе, как для удовлетворения внутренних потребностей, так и для экспорта.
Во время визита Владимира Путина в середине прошлого года на тульское НПО «Сплав» была представлена широкая линейка разработок, подготовленных предприятиями оборонпрома для гражданского сектора. Некоторые из них уникальны уже по заложенным в них техническим идеям. К таким, в частности, относится мобильный лечебно-диагностический комплекс «Ангел», первые модели которого уже работают в промышленном режиме в нескольких тульских клиниках. Кроме этого, были продемонстрированы уникальная установка для лазерной хирургии, ядерно-магнитный резонатор для проведения томограммы с высоким разрешением и ряд других высокотехнологичных разработок. Все изделия имеют характеристики либо сравнимые с лучшими мировыми образцами, либо не имеют аналогов.
Помимо примеров международной кооперации и перепрофилирования предприятий оборонного комплекса, ряд санкций против России выступил катализатором строительства в разных регионах страны множества промышленных объектов гражданского и двойного назначения, ориентированных на потребности строительного комплекса, предприятий жилищно-коммунального хозяйства, сельхозпроизводителей, медицины и т. п. Только в 2015 году было открыто порядка 180 таких новых производств. Не меньше их и в 2016 году. Среди них:
- завод по производству газобетонных блоков в Богородске Нижегородской области;
- завод по производству метизной продукции в Орле;
- завод по производству газгольдеров в Нижегородской области;
- вторая очередь фабрики глубокого обогащения кварца в Кыштыме Челябинской области;
- завод по изготовлению металлоконструкций в Дагестане;
- завод по производству локомотивов в г. Энгельс Саратовской области (совместный проект с Bombardier Transportation);
- завод по производству полипропиленовых труб «Полипром Кузнецк» и т.д.
Информация об открытии новых предприятий в различных отраслях и сферах экономики поступает практически ежемесячно. И, что в особенности важно, это происходит в различных регионах страны.
Ещё один признак диверсификации отечественной промышленности: качественное изменение структуры экспорта. В первую очередь следует отметить рост абсолютных показателей экспортной выручки и доли в нём высокотехнологичной продукции. Россия устойчиво занимает второе место по экспорту вооружений и спрос на него имеет устойчивую тенденцию к росту. Экспорт продукции сельского хозяйства вышел на рекордные значения в истории и об изменениях, происходящих в сельскохозяйственной отрасли, стоит сказать отдельно.
Именно благодаря санкциям и введённым Россией контр-эмбарго на поставку сельхозпродукции из европейских стран, положение дел меняется кардинально. Подешевевший рубль поднял конкурентоспособность собственного производства. Начался отток людских ресурсов в фермерство и сельхозпереработку. Стало всё больше регистрироваться фермерских хозяйств по производству мясной и молочной продукции, работающих по развитию тепличных хозяйств, разводящих рыбу, пушнину, скот и т.п.
В целом сельское хозяйство стало одной из основных доходных позиций в структуре российского экспорта. Достаточно сказать, что доходы по экспорту зерна и сельхозпродукции в 2016 году превысили 20 млрд. долларов, что почти на 5 млрд. долларов больше показателя по экспорту вооружений.
По состоянию на 1 июля 2016 года, по данным Минсельхоза, Россия отправила на экспорт 383 500 тонн пшеницы, 182 200 тонн ячменя, 10 900 тонн кукурузы и 7 200 тонн прочих культур. Это на 34,5% выше показателей 2015 года. В 2016 году Россия обошла США и остальные страны по сбору урожая пшеницы, который составил почти 119 млн. тонн. По итогам 2015 года Россия вышла на первое место в мире по поставкам пшеницы, экспортировав за рубеж 24,5 миллиона тонн зерна, сохранив лидерство и в 2016 году. Кроме этого значительно вырос объём выращиваемого риса и Россия выходит на позиции мировых лидеров по уровню его производства. В Минсельхозе также сообщают и об увеличении производства птицы и скота.
Итоги санкций против России. Стране удаётся сохранить макроэкономическую устойчивость и финансовые резервы
Реализация антикризисных мероприятий существенно уменьшила объёмы Резервного фонда, находящегося в распоряжении Правительства РФ. Это вполне объяснимо: в условиях утраченных возможностей по внешним заимствованиям Резервный фонд не мог не вовлекаться в финансовую подпитку правительственных задач. При этом физический объём Фонда национального благосостояния по состоянию на 1 декабря 2016 года вышел на уровень 4 трлн 628,09 млрд рублей (71,26 млрд. долларов), что составляет 5,6% к уровню ВВП.
Что касается золотовалютных резервов Банка России, то с ними ситуация выглядит следующим образом. В 2014 году они сократились примерно на 25%. ЗВР на 1 января 2014 года составляли $509 млрд. В связи с реализацией стабилизационных задач золотовалютные резервы заметно снизились, весной 2015 года ЗВР вышли на уровень $356 млрд. На этой позиции падение практически остановилось. По состоянию на 9 декабря 2016 года размер золотовалютных резервов России составил 387 млрд. долларов.
Итоги санкций против России. Этап падения экономики России завершается
Ну, и в завершение описания всесокрушаемости произведённого экономического эффекта и подтверждения фактов «порванности в клочья» экономики России приведём данные некоторых авторитетных международных институтов. В частности, международное рейтинговое агентство Moody’s в своём обзоре и прогнозе на 2016 год говорит:
Мы ожидаем, что экономика России во второй половине этого года начнёт выход из рецессии, обусловленной снижением цен на нефть и газ, и, как следствие, падением ВВП и резкой девальвацией рубля
По мнению аналитиков агентств Moody’s и Fitch, показатели падения производства в экономике России по итогам 2016 года приблизились к нулевым значениям. Что касается прогнозов на 2017 год, то в целом ожидается выход на траекторию роста ВВП, который должен составить примерно 1,7%.
В целом стабилизация финансово-кредитной системы, меры по сдерживанию инфляции, но, главное, взятый ориентир на использование собственных ресурсов национальной экономики в сочетании с политикой импортозамещения, уже улучшили показатели в ряде отраслей промышленности. По итогам года положительные показатели будут в таких отраслях, как судостроение, It-услуги, гражданское и промышленное строительство, химическая промышленность, станкостроение, деревообработка, сельское хозяйство и др. Аналитиками Bloomberg отмечается рост индексов деловой активности, а также и положительная, опережающая динамика таких показателей, как потребление электроэнергии, нагрузка на сети РЖД и физические объёмы грузоперевозок. По мнению агентства, это говорит о том, что «пульс экономики начинает биться чаще». На фоне стабилизации экономики меняется и состояние фондового рынка. В частности, по данным BofA Merrill Lynch и Emerging Portfolio Fund Research (EPFR) на первую декаду декабря 2016 года западными компаниями было инвестировано в российские ценные бумаги почти $500 млн. долларов. Это самый высокий показатель с марта 2011 года. А сделка по продаже 19,5% акций Роснефти (сумма сделки составила 10 млрд. долларов) катарскому инвестору и вовсе произвела взрыв на фондовых рынках.
Рейтинговое агентство Moody’s в прогнозе динамики состояния российской экономики на 2016 год отмечает: «Пересмотр прогнозов отражает то, что перестройка экономики России происходит быстрее, чем мы ожидали ранее». В распространённом обзоре Morgan Stanley в этой же связи говорится: «Восстановление экономики продвинулось, и скорость стабилизации будет устойчивой».
Таким образом, 2016 год можно определить, как год стабилизации национальной экономики и создания предпосылок к выходу на траекторию роста. Что ж, пожелаем стране и себе воплощения позитивных ожиданий в наступившем 2017 году.
Арнамик Информ