Новая волна падения, вплотную приблизившая котировки к минимумам за 2 месяца, началась без видимых новостных поводов, возродив опасения, что сценарий 2015 года на рынке повторится.
Тогда, напомним, цены достигли 60 долларов за баррель в июле, после чего начался обвал опустивший котировки на глубину 12-летних минимумов в 27,2 доллара за баррель Brent.
Именно этого боятся нефтянники, рассказал Bloomberg президент Schork Group Стивен Шорк: добывающие компании активно продают контракты на месяцы вперед, чтобы зафиксировать текущие цены, которые могут оказаться самыми выгодными в этом году.
"Производители хеджируют будущие поставки как могут и благодарят судьбу за то, что пока такая возможность есть", - говорит Шорк.
Вслед за нефтедобытчиками против нефти начинают играть спекулянты: по данным биржи ICE, они наращивают ставки на падение Brent три недели подряд, выбросив на рынок почти 12 млн "бумажных" баррелей.
Ситуация с физическими баррелями тем временем ухудшается - избыток нефти превратился в устойчивый избыток нефтепродуктов. Рекордные закупки "черного золота" китайскими НПЗ в первой половине года дали свои плоды: КНР начинает экспортировать излишки бензина - поставки в июне взлетели вдвое, до рекордных 1,1 млн тонн (312 тысяч баррелей в день), но хранить это топливо уже негде.
По данным PJK International, за неделю запасы бензина в Европе увеличились на 12% и достигли исторического рекорда.
Запасы бензина в США растут вопреки прогнозам и автомобильному сезону. По данным Управления энергетической информации американского Минэнерго, за неделю по 15 июля они прибавили еще 900 тысяч баррелей, а текущий уровень - 241 млн баррелей - на 25% больше прошлогоднего, который стал рекордным как минимум за 10 лет.
Маржа нефтепереработчиков в США рухнула до 13 долларов за баррель, что "неслыханно" для лета, когда спрос на топливо традиционно растет, говорит старший партнер Commodity Research Group Эндрю Лебоу.
В этих условиях НПЗ придется сокращать загрузку, а значит, чтобы продать нефть, трейдеры снова будут предлагать скидки, - и рынок свалится в "спираль смерти", предупреждает глава Lipow Oil Associates Андрю Липоу, комментарий которого приводит WSJ.
"Избыточные запасы бензина привлекли внимание трейдеров. И рынок готовится к перелому", - сказал Bloomberg партнер одного из самых успешных хедж-фондов США Again Capital Джон Килдаф.
"У рынка нефти нет никаких поводов для роста", - согласна замдиректора аналитического департамента "Альпари" Анна Бодрова. Ситуацию усугубляет то, что сланцевые компании США резко нарастили бурение, а добыча в стране растет две недели подряд.
С техничекой точки зрения нефть настроена падать: котировки находятся в нисходящем треугольнике, к оторый в большинстве случаев предполагает пробой вниз, предупреждают аналитики Райфайзенбанка.
"В конечном итоге цены провалятся до 37 и 38 долларов за WTI и Brent соответственно", - сказал Reuters Джим Риттербуш из чикагской консалтинговой компании Ritterbusch & Associates.
С конца января по начало июня нефть подорожала на 90%, оформив крупнейшее ралли с 1990-го года.
Finanz