Российские компании нашли способ cэкономить на внешних долгах

Выкуп долгов себе в убыток сейчас имеет смысл для ряда российских компаний.

Сразу две сталелитейных и одна судоходная компании объявили на этой неделе о своих планах нового размещения ради выкупа еврооблигаций на $3,34 миллиарда с погашением в 2017-2019 годах. Выкуп бондов, торгующихся выше номинала, кажется нелогичным, однако размещение новых бумаг на фоне самых низких доходностей за три года может сэкономить им деньги в долгосрочной перспективе.

Российские компании нашли способ cэкономить на внешних долгах

За этой стратегией скрывается стремление ряда компаний снизить выплаты по облигациям перед тем, как повышение процентных ставок в США, которое возможно уже в июне, приведет к росту стоимости заимствований. Российским компаниям предстоит погасить в 2017-2018 годах долг на $65 миллиардов, сформировавшийся в результате бума заимствований, который предшествовал введению США и Европой санкций в отношении ряда корпораций РФ. Если санкции будут продлены после 31 июля, то доступ к рынку еврооблигаций останется ограниченным.

"Эта схема выглядит странной только на первый взгляд, - сказал портфельный управляющий GHP Group Федор Бизиков, который не исключает, что воспользуется офертами по бондам. - Это игра с нулевой суммой. Сейчас я выигрываю - компания проигрывает, переплачивая за выкуп с премией к рынку. Завтра инвестор проигрывает от роста ставок по проседающей облигации - компания выигрывает, зафиксировав ставки вчера".

Спрос со стороны инвесторов обеспечил целый ряд мегаразмещений в этом квартале, включая Аргентину и Катар, а средняя доходность бумаг развивающихся рынков снизилась до 5,34 процента с почти пятилетнего максимума в 6,5 процента, зафиксированного 20 января, свидетельствует индекс Блумберг.

ПАО "Новолипецкий металлургический комбинат" заявило, что готово выкупить все еврооблигации на $708 миллионов с погашением в 2018 году за 103,625 процента от номинала и бумаги на $471 миллион с погашением в 2019 году за 104,5 процента. Государственное ОАО "Совкомфлот", выставленное на приватизацию уже в этом году, хочет выкупить еврооблигации с погашением в 2017 году на $800 миллионов за 104,125 процента от номинала , или с премией в 2 процентных пункта. Evraz Plc также объявил о выкупе четырех выпусков евробондов с погашением в 2017-2018 годах.

Finanz

Похожие публикации

Добавьте комментарий

Информация

Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.

ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Культура — это огромный ресурс, сравнимый с атомной энергетикой
От российских моряков российским плачущим олимпийцам...
Сводка Минобороны о ходе СВО на 29 марта 2024 года. Главное:
На Украине усомнились в способности французов что-то сделать на поле боя
Европа находится в «предвоенной эпохе», считает премьер Польши
Шакро Молодой вышел по УДО из краснодарской колонии
Страны G7 обсуждают снижение потолка цен на нефть из России
Обзорная сводка с фронтов СВО на утро 29-03-2024 г. от Двух майоров
Интервью Сырского. Что говорит новый главком ВСУ о ситуации на фронте
ЦБ намерен усилить для банков материальную ответственность
Цены на нефть завершают квартал значительным ростом
Банки стали чаще выдавать автокредиты на семь и более лет
Ле Пен обвинила правительство в намерении "обчистить карманы" французов
Ростех создал модификацию бронежилета «Оберег» для саперов
"Поздно". Россия наступает быстрее, чем ВСУ окапываются
Эстония может отправить одного солдата защищать Красное море
Интересно, а сам Зеленский верит в то, что он несёт на весь мир?
Яндекс представил третье поколение языковых моделей YandexGPT
В Улан-Уде отменили прямые выборы мэра города
Главное из нового брифинга Минобороны РФ от 28-03-2024 года:
Киев перебрасывает личные резервы командования под Часов Яр
Заявления сына владельца «Крокуса» Эмина Агаларова:
В Китае проектируют широкофюзеляжный самолет
Обзорная сводка с фронтов СВО на утро 28-03-2024 г. от Двух майоров
Началась процедура признания Аллы Пугачёвой иностранным агентом
Мигрант зарезал супругу и чуть не убил еще двоих на востоке Москвы
Онколог назвал способствующие развитию рака кишечника факторы
Комбат львовской теробороны отправил раненного собирать милостыню
В Китае усилили наказание за взяточничество в частных компаниях
Главное из заявлений Владимира Путина по поводу НАТО:
Импорт СПГ из России в Грузию года вырос в два раза в феврале
Как водителю ускорить диалог с инспектором ДПС?
Полиция и ФСБ пресекли диверсию на железной дороге под Ачинском
Джо Байден беспокоится, что проиграет президентские выборы в ноябре
В Белгороде в административное здание врезался БПЛА противника
Генпрокуратура национализировала 15 предприятий ВПК с начала 2023 года
Смертную казнь в России надо восстановить просто так...
Двух конвоиров задержали за помощь бандиту-бизнесмену Олегу Медведеву
Новый брифинг Минобороны России от 27 марта 2024 года:
В Химках сотрудник полиции разбил три припаркованные машины
Все новости
Наверх