Российская банковская осень 2017 года

Мы много рассуждаем о том, что происходит с мировой банковской системой, при этом наши познания об отечественной – крайне скупы. А тем не менее, именно сейчас в нашей банковской системе происходят крайне интересные движения. Данные движения весьма разновекторные.

Ключавая ставка – как основной индикатор ЦБ по движению кредитных ставок. Это в базовых учебниках описан постулат, что при движении ключевой ЦБ кредитные ставки коммерческих банков двигаются в том же направлении сопоставимыми темпами. У нас это уже не работает, причем не работает с начала года. Тому несколько причин. Основные – альтернативность вложений и себестоимость денег.

Начну с себестоимости. Глобальной подушкой условно бесплатных денег обладает только Сбер, причем сберу еще очень сильно подфартило с 275-м ФЗ. (стоит особо отметить, что сейчас эта лафа заканчивается и все уходит в казначейство). Остальные банки, даже из первой 10-ки имеют очень ограниченный ресурс бесплатных средств. Особняком стоит ВТБ, но свою точку зрения на его позицию опишу чуть позже.

Теперь обратите внимание на стоимость ресурсов. Для сравнения можно пробежаться по сайтам основных банков и вы увидите, что по депозитам, вкладам, НСО и т.п. ставки привлечения находятся на уровне 8-9%. (сразу оговорюсь, что рабочие ставки на сроки до 1 мес. А вообще, как правило, 2-7 дн. для сумм от 10 млрд.руб.). Теперь накидываем ФОР (для упрощения – 0,5%) и получаем, что процентная себестоимость платных ресурсов составляет для отечественных банков 8,5-9,5%. Если брать в расчет средства по вкладам физиков – там вообще сказка. Теперь важно понять, куда, и самое главное, почем сегодня могут вкладывать деньги Банки:

Ценные бумаги. Я буду говорить сейчас крайне обобщенно, но средняя доходность хорошо сбалансированного портфеля сегодня составляет около 10-11%. Безусловно, при снижении КС, можно заработать еще на этом 1-1,5% доходности в портфель, но лучше ориентироваться именно на этот уровень.

МБК – по идее, МБК всегда является нервом состояния с ликвидностью, но сейчас этот нерв болен. Болен он из-за того, что кто-то очень крупный стоит в позиции глобальной покупки. Причем стоит уже с начала года. Исходя и позиции и объемов, есть сугубо личное мнение – подозрение , что сделка с бумагами одной очень крупной компании одним очень хитрым государственным банком закрылась не так как планировалось. И теперь этот хитрый банк держит прайс на покупку на уровне 8,5-9% годовых. И потребности этого банка очень сильно ломают рынок. Фактически все остальные игроки должны привлекать деньги на МБК еще дороже.

Теперь самое интересное: кредитование юридических лиц. Друзья, сразу скажу, что кредитование бывает разное. Я сейчас не говорю о кредитовании компаний с суммой задолженности менее 100 млн.руб. скорее, описываемая ситуация характерна для компаний, с задолженностью от 500 млн.руб.

За 2016 г. Кредитованию юр.лиц. в стране очень сильно просело. Примерно на 10%. При этом, если не изменяет память, Сбер просел на 11%. Соответственно, полетела вся доходность, планы и т.п. теперь Сбер, как основной драйвер кинулся наверстывать упущенное. Т.к. глобально в стране с ликвидностью у компаний все более чем хорошо (причины этого хорошо – это отдельный разговор), то крупные игроки начали еще активнее отгашиваться, попутно пытаясь удешевить стоимость и удлиннить сроки. Особый экстаз многих участников этой гонки породил внезапно вскрывшийся ковинантный портфель Сбера в их договорах. Причем нужно тоже четко понимать, что крупных игроков на рынке реально мало. А если взять во внимание еще и ограничения регуляторные Н1 и Н6, то получается, что крупным предприятиям можно разговаривать буквально с 5-7 банками, причем с некоторыми из них разговаривать вообще не вариант из-за их особой любви к выкручиванию рук партнерам. Так вот, пока мастадонты начали биться за перетягивание клиентов, к этой битве подтянулись клиенты и поменьше,а к ним следующий эшелон и т.п. в итоге, это привело все к тому, что клиенты с умеренным уровнем риска и клиенты с минимальным уровнем риска привлекают ресурсы практически по одинаковым ставкам. В итоге банкам поменьше остается уже клиентская с зашкаливающими рисками. Для ориентиров могу сказать, что сегодня топовые клиенты привлекают деньги по ставкам менее 8,5%. Клиенты из крупных – на уровне 9-9,5. Безусловно, это все процессы переговоров и т.п. есть куча отклонений и условностей, но в целом ситуация такая.

Теперь внимание вопрос: при средней стоимости ресурсов 9%, при вложениях на уровне 9,5% (при приемлемом уровне риска) и на уровне 12% при уже бодром уровне риска как долго просуществуют мелкие банки? Средний срок вываливания клиента в дефолт- 1-1,5 года. Средняя процентная маржа для крупного банка для нормального функционирования, покрытия АХР и т.п. должна быть на уровне 3%, для мелких – выше.

Итогом всей этой чехарды будет только закономерное и очень бодрое сокращение банковского сектора. Причем, по моему мнению, по нарастающей с начала следующего года. Каждый будет выбирать сам как это произойдет: либо бенефициары постараются сделать последний прыжок для себя, либо гордо будут заявлять что боролись до последнего, и это будет правдой, но сейчас идет борьба за то, у кого жир толще и развязка будет драматичная.

Но есть и хорошая новость – сектор очень сильно укрупнится и огосударственнится.

Источник

Похожие публикации

Добавьте комментарий

Информация

Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.

ПОСЛЕДНИЕ НОВОСТИ

Страны ЕАЭС договорились уравнять акцизы на сигареты
Пьяный сотрудник полиции сбил двух женщин в Чувашии. Одну насмерть
Бесстрашный предприниматель отбился от рекетиров в центре Москвы
Роллтон уволила работника за то, что он ел Доширак....
В Киргизии критикуют предложение отказаться от русского языка
Синдзо Абэ приступил к изучению мирного договора
Турция обвинила США в пропаганде терроризма
В Германии поразились сплоченности церквей Московского Патриархата
В серпуховском кафе «Зайка, скоро буду!» произошла массовая драка
Начальник московского УЭБиПК Солопов написал рапорт на пенсию?
​​В Москве на Крещение искупались 270 тысяч человек
США передали сирийским курдам ракетные комплексы Javelin
Москва попала в топ самых привлекательных и дешевых столиц мира
Франция потребовала от Японии объединить Renault и Nissan
В Марийской Республике совершил жесткую посадку легкомоторный самолет
Сирия закупила в кредит 200 тысяч тонн российской пшеницы
На Украине смертность почти вдвое превысила рождаемость
Чемпион США по фигурному катанию найден мертвым
Третий энергоблок Ровенской АЭС отключен из-за аварии
Стало известно кто обнаружил "отравленных" Скрипалей на скамейке
Сексуальные отклонения президента Бенджамина Франклина
Журналист раскрыл "газовое ограбление" Украины
Юлия Тимошенко сравнила коммуналку за квартиру 10 лет назад и сейчас
«Facebook» уходит в тень: колыбелью цветных революций может стать новая соцсеть «LOL»
«Знак» пиарит «ИГИЛ»: либеральные СМИ продолжают пляски на костях погибших в Магнитогорске
​При взрыве трубопровода в Мексике погибли 20 человек.
Банк России за 2018 год купил 274 тонны золота
Социологи зафиксировали снижение доверия к российской власти
Hyundai согласилась делать машины с российскими двигателями
Эксперт объяснил, как встреча Собчак с Зеленским может помочь Украине
Американцы зафиксировали успешные пуски ракеты "Нудоль"
Трамп назвал приоритетом продажу американских ПРО союзникам
В Италии одобрили снижении пенсионного возраста
В Туркмении объявлен срочный сбор резервистов
Facebook признал авторитет Sputnik и ещё ряда СМИ РФ
Агрессивный мужчина избил постового на входе в отдел полиции в Азове
Германия опровергла ложь Украины об "оккупации" Россией Керченского пролива
Фон дер Лайен: с уходом США Бундесвер также покинет Афганистан
Полицейских в Башкирии обвиняют в сбыте наркотиков
Заметки о «самой сильной армии на континенте» Об украинской....
Все новости
Наверх